某省會(huì)城市商業(yè)銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓簡(jiǎn)介

一、單位簡(jiǎn)介

該銀行成立于1996年，是一家具有獨(dú)立法人資格的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，現(xiàn)有各類分支機(jī)構(gòu)62家。 2007年圓滿完成一輪增資，總股本增加到13億股。

至2008年末，銀行資產(chǎn)總額425億元，其中貸款196億元，存款345億元，資本充足率10.82%，不良貸款率2.93%，全年實(shí)現(xiàn)撥備前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)5.56億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4000萬元，

每股收益0.03元（因不可抗力因素造成，06年為0.1元，07年0.08元），每股凈資產(chǎn)為1.43元。各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)基本達(dá)到了銀行監(jiān)管要求。

尤其2009年以來，銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，至上半年末，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.95億元，每股凈資產(chǎn)1.55元。預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)凈利3.63億元，每股收益0.28元。

二、項(xiàng)目簡(jiǎn)介

現(xiàn)有該銀行3800萬股股權(quán)擬轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)2.5元/股。

三、推薦理由

1、區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯。該銀行屬經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)性較強(qiáng)的區(qū)域，銀行業(yè)績(jī)也隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而在迅速增長(zhǎng)。在鞏固本地市場(chǎng)的同時(shí)，積極向外省市場(chǎng)拓展，設(shè)立省外分行，預(yù)計(jì)2010年設(shè)立三家省外分行，5年內(nèi)設(shè)立10家省外分行。

2、管理水平提高較快。07年增資后，央企成為第一大股東，管理層進(jìn)行了更替，明確了企業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)了銀行的發(fā)展和壯大。利用央企的優(yōu)勢(shì)和資源，做大做強(qiáng)企業(yè)，并積極推動(dòng)上市進(jìn)程。

3、利潤(rùn)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。2009年預(yù)測(cè)企業(yè)凈利潤(rùn)為3.63億元，較07年利潤(rùn)增長(zhǎng)300%，根據(jù)管理層的5年規(guī)劃，到2013年凈利潤(rùn)達(dá)到20億元。

4、轉(zhuǎn)讓價(jià)格較低。目前僅2元多/股的轉(zhuǎn)讓價(jià)，按09年上半年的增長(zhǎng)速度，保守估計(jì)09年的凈利潤(rùn)約3.63億元，每股收益約0.28元，每股凈資產(chǎn)約1.68元，按2.5/股轉(zhuǎn)讓價(jià)計(jì)算，對(duì)應(yīng)09年動(dòng)態(tài)市盈率約為8.9倍，市凈率約1.49倍。

5、退出機(jī)制較為明確。銀行已確定明年初進(jìn)入IPO輔導(dǎo)期，2011年?duì)幦?guó)內(nèi)A股上市。如不能直接IPO，大股東可利用下屬的殼資源借殼上市（該央企擁有4家上市公司）。

6、投資回報(bào)較高。根據(jù)管理層的5年規(guī)劃，09年底，給老股東配股，配股價(jià)約每股1.55元，股本增至20億元。如果2011年上市，2012年退出，2012年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)13.9億元，上市后股本增至25億元，當(dāng)年每股收益約0.56元，對(duì)應(yīng)目前A股小盤銀行股市盈率20倍，股價(jià)約11.2元。經(jīng)測(cè)算投資回報(bào)近448%，平均年回報(bào)在100%之上。

四、運(yùn)作程序

1、有意購買者，與我司簽訂保密協(xié)議后，可提供投資價(jià)值分析報(bào)告等更詳細(xì)的資料。