伊斯蘭金融工業(yè)園的構(gòu)想  ——立足曹縣，挺進(jìn)中原，輻射全國(guó)！
 ——伊斯蘭金融的原則、模式及曹縣利用途徑


組成人類文明的各個(gè)系統(tǒng)，各自有其合理深厚的精神內(nèi)涵，當(dāng)傳統(tǒng)金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，將目光投向更為廣闊的視野，既是對(duì)人類文明進(jìn)步的尊重，也是解決現(xiàn)實(shí)世界危機(jī)的良方。正是基于如上考慮，首先闡述了伊斯蘭金融原則，分析了加入伊斯蘭金融體系的模式選擇，最后結(jié)合曹縣地方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的特點(diǎn)，探索曹縣引進(jìn)伊斯蘭金融的有效途徑。
　　關(guān)鍵詞：伊斯蘭金融；曹縣
　　
　　1　伊斯蘭金融的經(jīng)營(yíng)原則
　　
　　伊斯蘭金融，與建立在西方經(jīng)濟(jì)文化背景下的傳統(tǒng)金融(也有人將傳統(tǒng)金融稱為世俗金融)有著根本不同的思想基礎(chǔ)。它是按照伊斯蘭教義建立起來(lái)的道德型的現(xiàn)代金融體系，是指在伊斯蘭法律(或伊斯蘭教法)體系下的融資活動(dòng)。其基本原則可概括如下：①禁止利息(riba)；②風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利潤(rùn)共享；③禁止進(jìn)行不確定性、欺騙性、冒險(xiǎn)性和投機(jī)性的投資；④投資活動(dòng)要嚴(yán)格符合伊斯蘭教的基本教義，對(duì)從事諸如酗酒、投機(jī)和賭博等商務(wù)活動(dòng)的任何投資都應(yīng)禁止。
　　
　　2　加入伊斯蘭金融體系的模式選擇
　　
　　面對(duì)蓬勃發(fā)展的伊斯蘭金融事業(yè)，相關(guān)國(guó)家和地區(qū)主要通過(guò)以下模式介入其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：
　　(1)伊斯蘭金融市場(chǎng)參與模式之一——建立伊斯蘭銀行。作為伊斯蘭金融體系最發(fā)達(dá)的部分，伊斯蘭銀行業(yè)目前是通過(guò)“專門(mén)的”伊斯蘭銀行和“伊斯蘭窗口”兩個(gè)渠道運(yùn)作的。專門(mén)的伊斯蘭銀行是商業(yè)和投資銀行，完全按伊斯蘭原則構(gòu)成。只經(jīng)營(yíng)伊斯蘭金融工具。伊斯蘭窗口則是由常規(guī)銀行提供的一種特殊便利，以向愿意從事于伊斯蘭銀行業(yè)的穆斯林提供服務(wù)。
　　傳統(tǒng)上伊斯蘭銀行通過(guò)提供諸如成本加成融資(mu-rabaha)，利潤(rùn)分享(mudaraba)，租賃(ijara)，參股(mushara-ka)和售出期貨(bay'salam)等基本工具，在符合伊斯蘭教義的前提下滿足資金提供者和使用者的需要：主要服務(wù)于出售、為貿(mào)易提供資金和投資等業(yè)務(wù)?，F(xiàn)在一般將其定義為伊斯蘭金融的零售業(yè)務(wù)。隨著伊斯蘭金融與傳統(tǒng)金融之間存在著的交叉與競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的日趨復(fù)雜，伊斯蘭金融面臨著宗教約束與發(fā)展的雙重壓力，傳統(tǒng)工具由于缺乏流動(dòng)性、二級(jí)市場(chǎng)淺薄的局限，使得伊斯蘭金融的生存空間越來(lái)越狹窄。于是為了適應(yīng)發(fā)展，現(xiàn)在伊斯蘭金融專家改變經(jīng)營(yíng)理念，學(xué)者們?cè)趥鹘y(tǒng)的伊斯蘭金融工具的基礎(chǔ)上，通過(guò)吸收世俗金融思想設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)出一系列更復(fù)雜的金融工具以強(qiáng)化其流動(dòng)性。并且通過(guò)改變投資產(chǎn)品以符合教義的方式，吸引了大批的潛在投資者，增強(qiáng)了伊斯蘭金融產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)。這種改變也為相關(guān)國(guó)家和地區(qū)建立和發(fā)展伊斯蘭金融市場(chǎng)提供了新的思路。因?yàn)?#8220;伊斯蘭金融體系并不限于銀行業(yè)，而且還涵蓋資本形成、資本市場(chǎng)以及所有類型的金融媒介”。
　　(2)伊斯蘭金融市場(chǎng)的參與模式之二——發(fā)展伊斯蘭資本市場(chǎng)。
　　作為伊斯蘭金融領(lǐng)域的批發(fā)業(yè)務(wù)，伊斯蘭資本市場(chǎng)最重要的金融工具首推伊斯蘭債券和基金。
　?、僖了固m債券(Sukuk)。禁止利息關(guān)閉了伊斯蘭債券作為純債券權(quán)證的大門(mén)，所以伊斯蘭債券實(shí)質(zhì)上是一種與實(shí)物支持資產(chǎn)業(yè)績(jī)相聯(lián)系的義務(wù)。“Sukuk”這個(gè)詞代表對(duì)權(quán)證支持資產(chǎn)收益參與分配的權(quán)力。比如一家企業(yè)開(kāi)發(fā)一個(gè)項(xiàng)目需要20億美元資金，就找可以提供資金的機(jī)構(gòu)。給予其一個(gè)與投資資金規(guī)模相匹配的憑證，而這個(gè)憑證即相當(dāng)于項(xiàng)目股權(quán)。憑證上說(shuō)明這個(gè)項(xiàng)目的投資回報(bào)率是多少，投資方回報(bào)率是多少，但這并不像一般的債券的固定息率一樣是一個(gè)固定的、具體的數(shù)字。作為國(guó)際伊斯蘭金融中心，馬來(lái)西亞一直是Sukuk的發(fā)行圣地。
　?、谝了固m基金。伊斯蘭基金需要根據(jù)伊斯蘭的投資原則，經(jīng)過(guò)一個(gè)獨(dú)一無(wú)二的“過(guò)濾”程序投資于經(jīng)教法認(rèn)可的伊斯蘭投資產(chǎn)品。這種過(guò)濾程序保證投入資金的每一個(gè)企業(yè)的運(yùn)作方式、業(yè)務(wù)和資本結(jié)構(gòu)都要符合伊斯蘭法律，以排除那些涉足于被禁止的生產(chǎn)活動(dòng)以及資本結(jié)構(gòu)嚴(yán)重依賴于債務(wù)融資的公司(從而避免處理利息問(wèn)題)。以下重點(diǎn)介紹伊斯蘭式的REIT和伊斯蘭指數(shù)類股份基金。
　　(1)伊斯蘭式的REIT。REIT(Real Estate Investment Trusts)就是房地產(chǎn)(不動(dòng)產(chǎn)投資)信托。從國(guó)際范圍看，REIT(房地產(chǎn)投資信托基金)是一種以發(fā)行收益憑證的方式匯集特定多數(shù)投資者的資金，由專門(mén)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。伊斯蘭式的REIT是結(jié)合典型的REIT架構(gòu)與伊斯蘭法則的房地產(chǎn)投資工具，排除伊斯蘭交易所不容許的租戶，避免使用傳統(tǒng)房地產(chǎn)投資所采用的融資借貸，把伊斯蘭式融資運(yùn)用在REIT之上。
　　(2)伊斯蘭指數(shù)類股份基金。伊斯蘭指數(shù)類股份基金，是指符合伊斯蘭教義和精神的股份指數(shù)。近年來(lái)，由于伊斯蘭指數(shù)類股份基金的需求殷切，各大知名的指數(shù)公司爭(zhēng)相推出符合伊斯蘭教義和精神的股份指數(shù)，較受業(yè)界重視的有道瓊斯伊斯蘭市場(chǎng)指數(shù)(DJIM)，另一個(gè)是FTSE公司編制的全球伊斯蘭指數(shù)系列(GIIS)，迄今全球已有逾40個(gè)該類型指數(shù)。
　　(3)其他金融媒介——伊斯蘭保險(xiǎn)。自伊斯蘭保險(xiǎn)業(yè)被教法學(xué)家認(rèn)定合法以來(lái)，在很短的時(shí)間內(nèi)迅速發(fā)展到許多行業(yè)中。如汽車(chē)保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。隨著伊斯蘭保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，其從伊斯蘭國(guó)家逐漸擴(kuò)展到整個(gè)世界。日本在進(jìn)軍伊斯蘭金融市場(chǎng)時(shí)非常重視保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。旗下?lián)碛袚p失保險(xiǎn)界的大型企業(yè)——東京海上日動(dòng)火災(zāi)保險(xiǎn)的Millea持股公司，于2004年在印度尼西亞開(kāi)設(shè)了伊斯蘭保險(xiǎn)部門(mén)，由于極為看好伊斯蘭教徒占人口總數(shù)6成而伊斯蘭保險(xiǎn)普及率僅為5％左右馬來(lái)西亞市場(chǎng)，該公司已在馬來(lái)西亞取得了伊斯蘭保險(xiǎn)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，并在當(dāng)?shù)卦O(shè)立合營(yíng)公司。2008年4月，根據(jù)英國(guó)穆斯林的迫切要求，第一家伊斯蘭保險(xiǎn)公司在英國(guó)正式開(kāi)業(yè)，接受各類保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，執(zhí)行伊斯蘭金融法制。伊斯蘭保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮螅潜ｋU(xiǎn)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的必爭(zhēng)之地。
　　總之。各個(gè)國(guó)家和地區(qū)在介入伊斯蘭金融市場(chǎng)時(shí)，都應(yīng)根據(jù)本地區(qū)情況作出不同的選擇。回族占有很大比重的東部地區(qū)曹縣，當(dāng)世界不同國(guó)家和地區(qū)以各種方式介入伊斯蘭金融領(lǐng)域，期待著通過(guò)業(yè)務(wù)的開(kāi)展推動(dòng)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的振興和金融的繁榮時(shí)， 應(yīng)該積極思考自己的作為。 轉(zhuǎn)貼于 中國(guó)論文下載中心 http://www.studa.n3　曹縣發(fā)展伊斯蘭金融的必要性與可行性
　　
　　曹縣的回族在曹縣占有很大比重，曹縣目前仍然處于工業(yè)化初級(jí)階段，面臨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式粗放、主要產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品關(guān)聯(lián)程度低、技術(shù)創(chuàng)新能力不足、金融生態(tài)環(huán)境不佳，資金瓶頸制約問(wèn)題短期內(nèi)難以有效解決的問(wèn)題。因此如何在困難中尋求突破，合理利用各方面資金，充分發(fā)揮金融對(duì)地方經(jīng)濟(jì)振興作用意義重大。同時(shí)，我們注意到在引進(jìn)伊斯蘭資金解決地方經(jīng)濟(jì)金融問(wèn)題上，曹縣擁有自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：
　　(1)人文優(yōu)勢(shì)。曹縣以其得天獨(dú)厚的人文環(huán)境，擁有一大批從事古蘭經(jīng)教義和伊斯蘭經(jīng)濟(jì)文化研究的學(xué)者和專家，擁有最為廣泛的信仰和尊重伊斯蘭教義的群眾基礎(chǔ)，更容易實(shí)現(xiàn)與伊斯蘭國(guó)家的文化溝通和經(jīng)濟(jì)金融的交流與合作，事實(shí)上，曹縣一直以來(lái)也受到伊斯蘭資金的關(guān)注。
　　(2)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。無(wú)論是傳統(tǒng)的伊斯蘭金融工具，還是伊斯蘭債券和基金等創(chuàng)新工具，伊斯蘭金融極為強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)或項(xiàng)目本身的現(xiàn)實(shí)存在及其合法性，所以與資源匱乏的亞洲其他國(guó)家和地區(qū)，比如香港和日本相比，曹縣擁有三大優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目：①能源優(yōu)勢(shì)。曹縣所處的地區(qū)，地下及其周邊地區(qū)富含煤炭、石油、天然氣等資源，并一直堅(jiān)持以煤炭為主體、油氣和可再生能源全面發(fā)展的戰(zhàn)略。中東石油資本一直偏好投資能源等有長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的行業(yè)，與曹縣的能源優(yōu)勢(shì)具有良好的合作基礎(chǔ)。②清真產(chǎn)業(yè)。曹縣的清真產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)國(guó)際上享有良好的聲譽(yù)，對(duì)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)非常有利。我們可以通過(guò)加強(qiáng)曹縣與中東和亞洲伊斯蘭國(guó)家的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系，推動(dòng)伊斯蘭金融事業(yè)的發(fā)展。打開(kāi)曹縣與伊斯蘭世界的金融合作。③旅游業(yè)。堯、舜、禹等著名氏族部落首領(lǐng)主要活動(dòng)在這一地區(qū),歷史上著名的政治家伊尹、軍事家孫臏、思想家莊子、農(nóng)學(xué)家汜勝之、經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉晏、文學(xué)家溫子升等大批圣賢,都出生在這里,“商界鼻祖”范蠡經(jīng)商、劉邦登基稱帝、曹操成就霸業(yè)、黃巢起義、宋江聚義等都發(fā)生在曹縣及周邊地區(qū) 。旅游業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。旅游業(yè)的發(fā)展可以帶動(dòng)包括房地產(chǎn)、運(yùn)輸、酒店、飲食、商業(yè)服務(wù)、商品銷售等一系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，蘊(yùn)含的無(wú)限商機(jī)也為伊斯蘭投資者所看好。
　　
　　4　探索曹縣發(fā)展伊斯蘭金融的有效途徑
　　
　　綜上所述，現(xiàn)階段，曹縣發(fā)展伊斯蘭金融的合理途徑應(yīng)該遵循合理漸進(jìn)的原則，作出如下部署：
　　(1)確立優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目，建立項(xiàng)目融資的合作平臺(tái)。項(xiàng)目融資強(qiáng)調(diào)公平的參與，是一種天然符合伊斯蘭金融的做法，曹縣擁有的項(xiàng)

產(chǎn)品關(guān)鍵詞： 伊斯蘭金融工業(yè)園的構(gòu)想 ——立足曹縣，挺進(jìn)中原，,